8月27日晚，长沙市属国企长沙银行（601577.SH）披露2026年半年度报告。截至6月末，该行资产总额1.34万亿元，较上年末增长5.74%；上半年实现营收137.80亿元，同比增长4.01%；归母净利润45.48亿元，同比增长5.06%。
当前，银行业正处深度分化与周期性调整的关键阶段，净息差持续收窄、优质资产稀缺及行业竞争加剧，已成为共性难题。在此背景下，该行逆势实现规模与营利双增，其突围的核心打法，究竟有什么不一样？
稳息差解法：
不止以量补价，还靠什么？
净息差收窄是全行业共同面对的考题。2026年上半年，长沙银行利息净收入达103.14亿元，占营收的74.84%，同比增速由一季度的2.17%提高至6.77%，成为业绩增长的核心驱动力。
从已披露半年报的A股上市城商行来看，长沙银行净息差1.84%，在12家城商行中位居第二，显著高于长三角多数同业，彰显出主营业务对业绩增长的扎实支撑。
面对市场利率下行、有效需求不足等挑战，长沙银行的应对策略是资产端“调结构”、负债端“降成本”。
资产端，加大贷款靠前投放力度，将资源向科技金融、绿色金融等高成长领域倾斜；负债端，通过加强期限结构管理、合理铺排负债节奏，带动计息负债平均利率降至1.46%，同比下降29个BP，有效对冲了资产端收益率下行压力。上半年净息差维持在1.84%，同比仅微降3个BP，较2025年全年26个BP的降幅显著收窄。
相较之下，部分头部城商行更多倚重“以量补价”的规模驱动路径。如江苏银行对公贷款占比升至70.03%，较上年末增长16.72%；宁波银行公司贷款较年初大增19.32%。规模驱动确有成效，但对资本金消耗也更大。长沙银行的路径更偏向“内生优化”——不单纯追求规模扩张，而是在存量结构调整中挖掘利润空间，短期增速或许不占优势，但胜在可持续。凭借区域客群优势实现低成本负债沉淀，正是其稳息差的关键支撑。
优信贷解法：
破“资产荒”，凭什么？
如果说息差管理是防守的盾，那么信贷结构优化便是进攻的矛。截至6月末，长沙银行发放贷款和垫款本金6576.49亿元，较年初增长7.51%；公司贷款余额4398.16亿元，增长7.98%。
没有一味追求规模扩张。湖南将2026年定为“企业服务年”，该行以落实“企业服务年”为总抓手，深度融入湖南省重点产业链倍增计划，围绕“重点产业+重大项目”双线推进实体深耕。截至6月末，支持省、市重大项目120个，新增信贷投放101.35亿元；供应链金融融资余额533.21亿元，较上年末增长16.03%。
在“五篇大文章”里，截至6月末，科技金融贷款余额1164.68亿元，较上年末增长13.26%，高于全行贷款平均增速；绿色金融贷款余额831.48亿元，较上年末大增23.75%，成为结构优化亮眼的增长极。普惠小微企业贷款余额794.70亿元，较上年末增长3.97%。
在行业普遍遭遇资产荒、优质信贷资产供给不足的背景下，长沙银行把区域产业作为破局核心抓手。紧扣湖南产业底子，既对接区域优势，也踩准了政策风口，以“深耕”换“渗透率”。整体来看，贷款结构持续优化，新动能加速积蓄。
差异化解法：
“县域金融”这张牌，怎么打？
如果说长三角城商行靠的是“高精尖”产业金融，那长沙银行打的则是一张截然不同的牌——县域金融。
2022年，该行便将县域金融确立为“一号工程”。不是喊口号，而是围绕“网格金融+县域”“产业金融+县域”“数字金融+县域”“专业金融+县域”四大核心定位，深入“做实县域”。
具体打法上，其紧扣湖南省“一县一特”产业布局，构建“行业-产业-园区-核心客户”链式拓展思路，针对双峰农机、南县稻虾米、醴陵陶瓷等县域特色产业，加大对省级农业产业化龙头企业的金融支持。县域12大特色产业贷款余额257.16亿元，较上年末增长8.58%。依托覆盖全省86个县域的200家县域网点，持续完善“县-乡-村”三级网格服务体系，县域客户数达736.22万户，客群底盘持续夯实。截至6月末，县域贷款余额2521.45亿元，较上年末增长7.84%。
与其在长沙市区跟大行贴身肉搏，不如把触角延伸至更广阔的下沉市场——用“广度”托“深度”，这是长沙银行的一条差异化护城河。
风险管控是银行业立身之本，不良率始终是第一道防线。在中西部已披露中报的五家城商行中，长沙银行1.15%的不良率优于贵阳银行1.78%、西安银行1.76%，弱于风控表现突出的成都银行0.68%；拨备覆盖率281.43%，保持较高水平，高于重庆银行、贵阳银行；资本充足率13.73%，核心一级资本充足率10.25%，各维度指标均维持稳健，安全垫足够厚实。
在资产质量稳健基础上，该行展现出极强的股东回报意愿，向全体股东每10股派发现金红利2.20元（含税），合计拟派现8.84亿元，分红占归母净利润比例为19.45%，系该行第二次中期分红。自2018年A股上市以来，公司累计现金分红已达119.86亿元。
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长沙银行这份半年报传递的信号很简洁：行业分化时代，不一定要跑得最快，但底盘要稳。万亿体量之上，它正从“规模驱动”转向“结构优化+精细管理”，凭借对本土经济的深度绑定、负债端的极致成本管控以及县域金融的战略定力，持续增强成长的“确定性”。
截至8月28日收盘，其股价报收9.56元/股，总市值约384.46亿元。
